삼천리 주가 및 재무제표 분석

삼천리의 주가, 재무제표, SWOT 분석, 목표주가 계산 등을 통해 삼천리의 기업 가치와 투자가치를 분석해 보겠습니다.

 

 

 

삼천리 주가 및 재무제표 분석

 

삼천리 소개와 주요 사업

삼천리는 1955년 연탄사업을 시작으로 현재 국내 최대 도시가스 기업으로써 발전 및 집단에너지 사업을 영위하는 종합에너지 기업이다. 삼천리의 주요 사업분야는 다음과 같다.

 

• 도시가스 사업 : 국내 도시가스 시장에서 40% 이상의 점유율을 가지고 있으며, 수도권과 전남지역에 도시가스를 공급하고 있다.
• 발전 및 집단에너지 사업 : 복합발전소, 연료전지 발전소, 바이오가스 발전소 등 다양한 발전시설을 운영하고 있으며, 공장, 학교, 아파트 등에 열과 전기를 동시에 공급하는 집단에너지 사업을 수행하고 있다.
• 에너지솔루션 및 엔지니어링 사업 : 친환경 고효율 에너지 장비인 GHP(Gas Heat Pump)를 생산하고 판매하며, 폐자원 에너지 재생 사업, 연료전지 시공 사업 등을 전개하고 있다.
• 자동차 사업 : BMW 공식딜러인 삼천리모터스를 통해 BMW 및 MINI 브랜드의 자동차 판매 및 정비 서비스를 제공하고 있다.

 

 

 

주가 분석

 

 

4월 24일부터 4월 26일까지 삼천리의 주가는 하루에 한 번씩 상한가를 기록했다. 이는 SG(소시에테제너럴) 증권에서 차액결제거래(CFD)를 통해 대량 매수한 것으로 추정된다.

 

4월 27일에 SG증권에서 CFD 매도 폭탄이 터지면서 삼천리의 주가는 하루에 27.19%나 하락했다. 이는 CFD 매도 호가가 부족하여 주가가 급락한 것으로 보인다.

 

4월 28일 SG 증권에서 CFD 매도를 계속하면서 삼천리의 주가는 하루에 22.89%나 하락했다. 이는 CFD 매도 호가에 매수 호가가 여전히 부족하여 주가가 계속 떨어진 것으로 판단하고 있다.

 

 

 

이러한 주가 움직임은 CFD 거래와 관련된 외부적인 요인에 의한 것으로 판단된다. 삼천리의 기업 가치와 재무 성과에는 큰 영향을 미치지 않을 것으로 예상된다.

 

 

목표주가 산정

목표주가 산정은 기업의 주가가 장기적으로 도달할 수 있는 가치를 예측하는 방법이다. 산정하는 방법은 여러 가지 방법이 있지만, 가장 많이 사용되는 방법은 PER(주가수익비율)과 PBR(주가순자산비율)을 이용하는 방법이다. PER은 기업의 순이익 대비 주가 수준을 나타내는 지표이고, PBR은 기업의 순자산 대비 주가 수준을 나타내는 지표이다.

 

∵ PER 목표주가 = 업종 PER × EPS
∵ PBR 목표주가 = 종가 × (업종 PBR / PBR)

이때 업종 PER과 업종 PBR은 동일한 업종에 속하는 기업들의 평균값을 사용하고, EPS는 기업의 주당순이익을 의미한다.

 

 

삼천리의 목표주가를 계산은 삼천리 재무제표와 주가 정보를 바탕으로 계산했다.

 

• PER 목표주가 = 업종 PER × EPS = 33.66 × 14,680 = 494,129원
• PBR 목표주가 = 종가 × (업종 PBR / PBR) = 153,000 × (0.63 / 0.36) = 267,750원

 

 

 

두 가지 방법으로 계산한 목표주가의 평균을 구하면 다음과 같다.

 

• 목표주가 평균 = (PER 목표주가 + PBR 목표주가) / 2 = (494,129 + 267,750) / 2 = 380,940원

따라서, 삼천리의 목표주가는 380,940으로 산정할 수 있다.

 

재무제표 분석

삼천리는 LNG 수입 및 판매, 도시가스 사업 등을 주요 사업으로 하고 잇는 가스 유틸리티 기업이다. 삼천리는 지난해 매출액이 전년 대비 약 7.9% 감소한 반면, 영업이익과 당기순이익은 각각 약 11.8%, 약 3.3% 증가했다. 이는 코로나19로 인한 수요 감소가 원유 가격 하락에도 불구하고 가스 판매량과 가격을 안정적으로 유지하고 비용 절감에 성공한 결과라고 할 수 있다.

 

 

올해에는 매출액과 이익 모두 전년 대비 크게 증가할 것으로 예상되며, 특히 영업이익률과 순이익률은 각각 35%, 약 122% 상승할 것으로 전망된다. 이는 LNG 가격 상승과 수요 회복에 따른 가스 판매량과 가격 증가 및 신규 사업 진출 등에 기인한다.

 

삼천리의 주가는 최근 한 달간 약 30%, 세 달간 약 40%, 여섯 달간 약 60% 상승하며 높은 수익률을 보여주고 있다. 삼천리의 주가는 업종 평균보다 낮은 PER와 PBR을 가지고 있으며, ROE는 업종 평균보다 높은 수준이다. 이는 삼천리가 자기 자본 대비 이익을 잘 내고 있으며, 주가가 저평가되어 있음을 의미한다.

 

 

 

삼천리의 장점은 안정적인 수익구조와 성장 잠재력을 가지고 있다는 점이다. 삼천리는 LNG 수입 및 판매 사업에서 국내 1위의 시장 점유율을 차지하고 있으며, 도시가스 사업에서도 지역별로 우위를 점하고 있다. 또한 삼천리는 신재생에너지, 수소에너지 등 미래 에너지 분야에 진출하고 있으며, 이를 통해 신규 수익원을 확보할 것으로 기대된다.

 

삼천리의 단점은 원유 가격 변동과 규제 위험에 노출되어 있다는 점이다. 삼천리는 LNG 가격이 원유가격과 연동되어 있기 때문에 원유 가격 상승 시 매입 비용이 증가하고, 반대로 원유 가격 하락 시 매출 가격이 감소할 수 있다. 또한 삼천리는 도시가스 사업에서 정부의 가격 규제를 받고 있으며, 탄소중립 정책 등 환경 규제에도 영향을 받을 수 있다.

 

<SWOT 분석>

	내부 환경	외부 환경
긍정적 요인	Stengths(강점) - 도시가스 시장 1위 - 발전 및 집단에서니 사업강점 - GHP 생산 판매 국내 유일 기업 - BMW 공식딜러 삼천리모터스	Weakness(약점) - 원유 가격 변동에 취약 - 정부 규제에 노출 - 신규 사업 투자 비용 증가 - 자동차 사업 경쟁과 포화
부정적 요인	Opportunities(기회) - 미래 에너지 진출기회 - 자전거 수요 증가 기회	Threats(위협) - 에너지 수요 감소 위험 - 친환경 정책과 전기차 보급 확대로 인한 도시가스 수요 감소 위험

 

 

결론적으로 삼천리는 도시가스 사업에서 안정적인 수익을 창출하고 있으며, LNG 수입 및 판매 사업에서 국내 1위의 시장 점유율을 유지하고 있다. 또한 신재생에너지, 수소에너지 등 미래 에너지 분야에 진출하여 신규 수익원을 확보할 것으로 기대된다.

 

단점으로는 원유 가격 변동과 정부의 가격 및 환경 규제에 노출되어 있다는 점이다. 하지만 이러한 위험 요인은 장기적인 시장 성장과 기업의 경쟁력 향상에 큰 영향을 미치치 않을 것으로 판단된다.

 

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