프로젝트 리츠: 투자 대상, 장점, 전망까지

한국 리츠 시장 현황 및 프로젝트 리츠 도입 배경, 운영 방식, 장점, 미래 전망 총 정리!

 

 

프로젝트 리츠: 투자 대상, 장점, 전망까지

한국 리츠 시장은 2001년 도입 이후 지속적으로 성장해왔지만, 여전히 일본이나 싱가포르 등 선진국에 비하면 작은 규모입니다. 또한 투자 대상도 주택과 오피스에 집중되어 있어 투자 다양성이 부족하다는 문제점이 있습니다.

이러한 문제점을 해결하기 위해 정부는 프로젝트 리츠라는 새로운 방식을 도입했습니다.

프로젝트 리츠는 개발 단계부터 리츠가 참여하여 부동산 개발, 임대, 운영까지 전 과정을 수행하는 방식으로, 기존 리츠보다 더 많은 투자 기회를 제공하고 시장 활성화에 기여할 것으로 기대됩니다.

국내 리츠 시장 현황

국내 리츠 시장은 2001년 도입 이후 꾸준히 성장하여 2024년 5월 말 기준 자산 규모가 약 98조 원에 이르렀습니다. 그러나 이는 일본이나 싱가포르 등 다른 선진국에 비하면 여전히 작은 규모이며, 투자 대상도 주택과 오피스에 76%가 집중되어 있어 다양성 측면에서 한계를 보이고 있습니다.

정부의 리츠 활성화 방안: 프로젝트 리츠 도입 배경

이러한 상황을 개선하고자 국토교통부는 국내 리츠 시장을 활성화하기 위한 방안으로 '프로젝트 리츠' 도입을 발표했습니다. 프로젝트 리츠란 개발 단계에서부터 리츠가 참여하여 부동산 개발, 임대, 운영까지 전 과정을 수행하는 것을 의미합니다.

기존에는 리츠가 부동산 개발 사업에 참여하려면 복잡한 규제로 인해 어려움을 겪었습니다. 이에 따라 대부분 프로젝트금융투자회사(PFV)를 설립하여 개발한 후 리츠가 이를 인수하여 운영하는 방식을 활용해 왔습니다.

하지만 이러한 방식은 절차가 복잡하고 비효율적이라는 문제점이 꾸준히 제기되어 왔습니다.

 

 

기존 리츠와의 차이점

구분	현행 리츠	프로젝트 리츠
개발 단계	PFV를 통한 우회적인 개발 방식 활용	리츠가 직접 개발 사업에 참여
규제	변경 인가, 공시, 주식 분산 등의 규제 적용	개발 단계(사모)에서 규제 완화, 운영 단계(공모)에서 투자자 보호 장치 적용
구체적 사례	소재지, 상호, 자본금 등 40건 보고, 재무제표 등 17건 공시	재무 현황 등이 기재된 투자보고서 제출
시기	주식 공모(30%) 시기: 준공 후 2년 이내	주식 공모(30%) 시기: 준공 후 5년 이내

이러한 문제점을 해결하고자 정부는 프로젝트 리츠를 도입하여 개발 단계에서는 규제를 대폭 완화하고, 운영 단계에서는 투자자 보호 장치를 강화하는 이원적 방식을 채택했습니다. 이는 리츠 시장 활성화를 통해 부동산 시장을 선진화하고, 동시에 국민들에게 다양한 투자 기회를 제공하기 위한 정부의 노력으로 해석됩니다.

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프로젝트 리츠의 주요 특징 및 장점

프로젝트 리츠의 주요 특징 중 하나는 투자 대상의 확대입니다. 기존 리츠는 법령에 열거된 자산에만 투자가 가능했지만, 앞으로는 국토부가 승인하는 다양한 자산에 폭넓게 투자할 수 있게 됩니다.

예를 들어, 고령화 추세에 맞춰 시니어 주택과 의료·상업 복합시설을 결합한 헬스케어 리츠, 그리고 AI, 탄소 중립 등 신성장 산업 자산인 데이터 센터와 청정에너지 자산 등에 대한 투자가 가능해집니다.

또한, 지역 상생리츠를 통해 부동산 개발 이익을 지역 주민에게 우선 제공하고, 미분양 CR 리츠를 통해 미분양 주택 문제를 해결하며, 공공지원민간임대리츠를 통해 주택 공급 단절 문제를 해소하는 등 다양한 방식으로 부동산 시장의 문제점들을 개선하고자 합니다.

미래 전망 및 시사점

이러한 프로젝트 리츠의 도입으로 한국 부동산 시장은 더욱 선진화되고, 새로운 투자 문화가 확산될 것으로 기대됩니다.

특히 정부는 노후 계획도시 정비, 도시 개발, 도심 복합 개발 사업 등에 프로젝트 리츠를 적극 활용할 계획이어서, 이는 부동산 시장에 활력을 불어넣는 동시에 시장의 선진적인 투자 방식 도입을 촉진할 것으로 보입니다.

 

 

결론적으로, 프로젝트 리츠는 투자자들에게 새롭고 다양한 투자 기회를 제공하며, 안정적인 배당 수익을 기대할 수 있는 투자처가 될 것입니다.

다만 이를 위해서는 관련 법률의 개정과 정부의 지속적인 지원, 그리고 제도적 뒷받침이 필요할 것입니다. 이러한 노력들이 모여 국내 리츠 시장이 한 단계 더 발전하고, 부동산 시장의 선진화를 이끌어낼 수 있기를 기대해 봅니다.

 

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※사진출처:freepik